Российская нефтянка неплохо справляется с санкционным давлением

Санкционное давление на российский нефтегазовый сектор оказалось значительнее, чем ожидалось в первые дни специальной военной операции. Если в начале марта базовым сценарием был постепенный отказ западных стран от российской нефти, который позволил бы им минимально навредить собственной экономике, то сейчас ЕС присоединился к ранее введенному эмбарго со стороны США, Великобритании, Канады и Австралии и планирует отказаться от морского импорта российской нефти к декабрю, а от импорта нефтепродуктов — к февралю 2023 года. При этом поставки через нефтепровод «Дружба», объем которых составляет около 1 млн барр./сутки, пока под ограничения не попали. Однако Германия и Польша, покупатели нефти через северную ветку «Дружбы», уже заявили, что к концу года откажутся и от трубопроводных поставок, в результате чего экспорт по «Дружбе» может сократиться приблизительно до 300 тыс. барр./сутки. Всего на страны, которые уже отказались от российской нефти или планируют это сделать, до специальной военной операции приходилось более 60% экспорта нефти и нефтепродуктов РФ.

( Читать дальше )

Сегодняшний день крайне важен для старушки-Европы.

1. Газпром должен возобновить поставки газа по Северному потоку-1,

2. ЕЦБ с высокой степенью вероятности должен объявить об увеличении процентной ставки впервые за 11 лет.


( Читать дальше )

Рынки вчера как будто подменили. Мы «вдруг» увидели то, что давно уже забыли, – мощный рост по всем фронтам.

По итогам вчерашней торговой сессии:

▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) +2,8%

▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) +2,4%

▪️NASDAQ Composite (^IXIC) +3,1%

▪️Russell 2000 (^RUT) +3,5%

▪️Индекс доллара DXY снизился -0,7%

▪️Доходность по десятилеткам +2%

▪️Пара EUR/USD +0,8%

▪️Цена Биткоина превысила $23,000.


( Читать дальше )

Канада решила вернуть турбину для «Северного потока 1» в Германию

Канада согласилась отправить в Германию принадлежащую Газпрому газовую турбину производства компании Siemens для трубопровода «Северный поток-1», которая находилась на ремонте в Монреале, сообщил канадский министр природных ресурсов Джонатан Уилкинсон. Он отметил, что разрешение на вывоз турбины было выдано после обстоятельных обсуждений с «европейскими друзьями и союзниками», а также Международным энергетическим агентством. Как сообщалось, немецкие официальные лица призвали Канаду найти способ вернуть попавшую под санкции турбину, опасаясь, что Россия может под этим предлогом остановить газопровод «Северный поток 1» и не даст Германии заполнять свои газовые хранилища перед зимой. Турбина, построенная в Канаде компанией Siemens Energy AG, была отправлена на ремонт в Монреаль. В связи с введением антироссийских санкций в отношении российской нефтегазовой отрасли канадские власти отказывались ее возвращать. 15 июня Газпром заявил, что вынужден остановить эксплуатацию еще одного газотурбинного двигателя Siemens на газопроводе «Северный поток» из-за окончания срока межремонтной наработки до капитального ремонта. В результате прокачка с ночи 16 июня должна была снизиться еще на треть — до 67 млн куб. м в сутки.

( Читать дальше )

Правительство Канады планирует по согласованию с Германией вывести из-под санкций турбину для газопровода «Северный поток», сообщает украинская газета «Европейская правда» (ЕП). О том, что Канада решила вернуть турбину «Газпрому», также рассказали источники Reuters. По данным ЕП, формальной причиной для снятия санкций должен стать аргумент о том, что возвращение турбины даст России техническую возможность восстановить объемы прокачки газа в Европу.

Правительство Украины уже знает о намерениях Канады и считает это решение «необоснованным и опасным для санкционного режима», сказал источник издания в украинском Минэнерго.

На наш взгляд, мы видим на лицо первые признаки прагматизма со стороны западных стран.

Донецкий Дмитрий
ИФК «Солид»

Ситуация с газом в Европе постепенно становится всё более тяжелой. На следующей неделе газопровод «Северный поток-1» будет полностью остановлен на плановый ремонт. И если раньше «Газпром» стремился как можно быстрее его запустить, то в текущей ситуации мы не уверены в досрочном пуске. Сейчас мы наблюдаем самую настоящую «газовую войну», в которой как мы видим у России начинают появляться первые успехи. Правда, побочным эффектом от таких действий становится нерыночное поведение «Газпрома», который вместо экономических выгод (увеличение объемов газа) участвует в политической игре. Отчасти «Газпром» и ранее так поступал, но сейчас это стало более явным. Поэтому мы по-прежнему не рекомендуем покупать акции «Газпрома», они интересны только в спекулятивных целях.

Акции ПАО «ГАЗПРОМ», явившие российскому фондовому рынку в рамках прошлой недели «казус ГАЗПРОМА», пытаются реагировать на изменение курса российской национальной валюты и стремятся хоть как-то реабилитироваться в рамках торговой недели. В данных условиях мы предполагаем, что после возможной внутридневной коррекции от уровня в 205 – 205,78 рублей за одну акцию, котировки российского «национального достояния» могут достигнуть уровней в 220 – 222,22 рублей за одну акцию эмитента.

Мы допускаем возможность коррекционного похода котировок акций ПАО «ГАЗПРОМ» к уровням диапазона 191 – 195 рублей за одну акцию эмитента, а в перспективе при росте стоимости иностранной валюты и при росте стоимости газа в Европейском Союзе до новых уровней. Это может произойти на факте проведения профилактических работ на российских мощностях газопровода «Северный Поток -1».

Сейчас стоимость природного газа в Европе растёт на общих ожиданиях проблем в немецкой и всей европейской экономике. При этом проблема отопительного сезона и вопрос заполнения резервных хранилищ в Европейском Союзе обсуждается крайне активно.

( Читать дальше )

Ключевым фактором, который сейчас влияет на цены на газ в Европе, конечно, является объём поставок трубопроводного газа из РФ. За последние несколько месяцев перспективы «Газпрома» на европейском рынке радикально ухудшились: из-за российских санкций отсутствует экспорт через газопровод «Ямал-Европа», а из-за технических проблем и санкционного давления транзит через Украину и поставки через «Северный Поток-1» снизились примерно на 60%. Сейчас на это накладываются ещё и опасения, что плановая остановка СП-1 в июле может затянуться, если случится очередной форс-мажор, которых в последние месяцы происходит чрезвычайно много.

В такой ситуации динамика цен на газ преимущественно будет зависеть от возможности и сроков решения возникших перед «Газпромом» проблем. В базовом сценарии мы полагаем, что газовый гигант сможет получить зависшее в Канаде оборудование, т.к. в этом заинтересованы европейские союзники Канады. В таком сценарии поставки через СП-1 могут восстановиться на горизонте 1-2 месяцев, что может поспособствовать возвращению цен в диапазон $1000-1500 за тыс. кубометров.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )